强化法定责任准备金监管，规范分红险市场发展

2月21日，银保监会印发《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》(下称“《通知》”)。《通知》重点围绕进一步强化法定责任准备金监管、规范分红险红利分配和利益演示机制、健全非现场监测机制等几方面作出了规定。

长远来看，《通知》明确释放从严监管的信号，体现“保险姓保”的导向，有利于人身保险业长期健康发展。《通知》明确了分红险红利分配演示利率上限，并将红利分配比例统一为70%，有利于防范行业利差损风险，防止公司通过分红演示进行恶性竞争。《通知》进一步强化法定责任准备金监管，充分体现审慎监管的核心原则，有助于引导人身保险业强化风险意识，守住不发生系统性风险底线。《通知》完善非现场监测机制，有利于更加全面、及时、客观掌握人身保险业负债状况，增强监管政策的科学性、有效性。

强化法定责任准备金监管

《通知》进一步强化法定责任准备金监管。引入责任准备金覆盖率指标，将其纳入非现场监测指标体系，并与产品监管等监管措施挂钩，明确要求人身保险公司报送保险条款和保险费率审批或备案的，最近季度末责任准备金覆盖率不得低于100%，切实发挥法定责任准备金在监管体系中的作用。

据了解，责任准备金覆盖率的分子是资产扣减其他负债后与费用调整项之和，分母是法定责任准备金，主要衡量公司是否有足够资产覆盖法定责任准备金，既反映公司资产负债匹配水平，也体现公司应对未来保险责任给付的能力。法定责任准备金评估对人身保险公司未来负债给付、利差损风险防范等起着基础性、决定性的作用，也间接影响着人身保险业的发展模式和市场秩序。

为强化法定责任准备金监管，2019年银保监会完善了人身保险业责任准备金评估利率形成机制，建立评估利率动态调整机制，并将普通型长期年金的评估利率水平由4.025%下调到3.5%。在此基础上，引入责任准备金覆盖率，并将责任准备金覆盖率与产品监管措施挂钩，旨在进一步强化法定责任准备金监管，牢牢守住行业风险底线。

规范分红险市场发展

《通知》进一步规范分红险市场发展。近两年分红险业务快速发展，分红险分配不透明、夸大演示利益等问题有所抬头。为进一步规范分红险红利分配演示机制，更好引导客户合理预期，防范销售误导和恶性竞争，《通知》修订完善了分红保险利益演示的方法，明确了演示利率上限，并将红利分配比例统一为70%。

《通知》明确了分红险红利分配演示利率上限，并将红利分配比例统一为70%，有利于防范行业利差损风险，防止公司通过分红演示进行恶性竞争。

完善非现场监测机制

《通知》进一步完善非现场监测机制。对《中国保监会关于做好人身保险业有关数据报送工作的通知》(保监人身保险〔2017〕263号)中季度负债业务信息表相关内容进行了调整，新增责任准备金覆盖率、万能险账户基本情况、投连险账户基本情况等，加大负债业务监管力度。

为强化非现场监测，将风险关口前移，银保监会2009年起建立了年度精算报告制度，并于2018年进行了修订完善，进一步加大负债监管力度，主要包括：优化责任准备金评估的报告框架，建立负债与资产匹配报告制度，强化负债端现金流压力测试制度。在此基础上，补充建立了季度监测机制，下发《关于做好人身保险业务有关数据报送工作的通知》(保监人身保险〔2017〕263号)，要求各公司按季度报送负债业务信息，全面了解公司现金流、内含价值、新业务价值、业务结构、主要在售产品等情况。

《通知》重点对季度监测机制进行了完善，除将责任准备金覆盖率纳入监测指标体系，还强化对万能险等业务监测，重点防范行业现金流和利差损风险。

关键词： 分红险市场